Der IT Capital Fund I beteiligt sich an profitablen IT-Service-Unternehmen im DACH-Raum und baut sie zu europäischen Plattformen aus. Geführt von Operatoren, die IT-Services selbst skaliert und verkauft haben, nicht von Investoren, die den Sektor in einem Screening entdeckt haben.
Der europäische IT-Services-Mittelstand steht an der Schnittstelle dreier Kräfte, die selten zusammenfallen: strukturelles Nachfragewachstum, ausgeprägte Fragmentierung und ein Generationswechsel im Eigentum. Das Ergebnis ist eine tiefe Pipeline profitabler, unterführter Unternehmen ohne natürlichen Käufer.
Cloud-Migration, Sicherheit, Daten und KI-Einführung sind für den europäischen Mittelstand keine freiwilligen Projekte. Sie sind regulatorisch getrieben, wettbewerblich erzwungen und laufen über mehrere Jahre. Unsere sechs Subsektoren wachsen deutlich schneller als die IT-Ausgaben insgesamt.
Den Markt bedienen tausende kleine Anbieter, die jeweils nur einen Ausschnitt abdecken und für größere Vorhaben zu klein sind. Kunden wollen aber zunehmend einen verantwortlichen Partner über den gesamten Stack. Genau diese Lücke schließt eine gut integrierte Plattform, und genau deshalb schaffen Add-ons zu Small-Cap-Bewertungen Wert über ihren Ergebnisbeitrag hinaus.
Eine große Zahl inhabergeführter IT-Service-Unternehmen steht in diesem Jahrzehnt vor der Nachfolge. Strategen sind selektiv, generalistische Fonds tun sich mit auslastungsgetriebenen Modellen schwer, und die wenigsten Gründer verkaufen an einen Wettbewerber. Für genau diesen Verkäufer sind wir gebaut.
Wenn Delivery-Stunden schrumpfen, verlieren Zeit-und-Material-Modelle Umsatz, während ergebnisbasierte Modelle Marge gewinnen. Dieser Übergang verteilt den Wert im Sektor innerhalb einer Haltedauer neu. Für uns ist das eine operative Priorität, keine Folie in der These.
Wir übernehmen Mehrheiten an profitablen, inhabergeführten IT-Service-Unternehmen, halten den Gründer über eine substanzielle Rückbeteiligung investiert und führen sie über die Größenschwelle, ab der sich der Käuferkreis verändert.
| Sektor | Ausschließlich IT-Services |
| Subsektoren | Cloud · Cyber Security · AI Engineering · Managed Services · ERP · Custom Software |
| Region | Plattformen im DACH-Raum, Add-ons europaweit |
| Unternehmensgröße | €5–30 Mio. Umsatz, EBITDA über €2 Mio. |
| Beteiligung | Mehrheit, mit 15–30 % Rückbeteiligung des Gründers |
| Wertsteigerung | Organisches Wachstum, Margenausbau, Add-ons, Entschuldung, Multiple Expansion |
| Haltedauer | 3 bis 6 Jahre |
| Team | Investment Professional und Operating Professional arbeiten nach dem Closing im Portfolio |
Sektorfokus ist keine Positionierungsfrage. Er verändert, was wir in der Due Diligence sehen, was wir nach dem Closing beheben können und wer bereit ist, an uns zu verkaufen.
Wir haben Auslastungsmodelle, Preisprogramme und Nearshore-Delivery selbst verantwortet. Wir bewerten den Betriebsplan, den wir anschließend umsetzen, nicht den, den uns ein Verkäufer vorlegt.
Gründer in diesem Sektor verkaufen an Menschen, die verstehen, was sie aufgebaut haben. Unser Netzwerk, unsere Publikationen und unser Ruf erzeugen Gespräche, die nie in eine breite Auktion gelangen.
Ein Teil des Kaufpreises ist über Earn-outs, Rückbeteiligung und Verkäuferdarlehen aufgeschoben. Das bindet Verkäufer an den Plan und schützt den Einstiegspreis.
Wir bauen ein integriertes Unternehmen statt einer Holdingstruktur. Das ist schwieriger und langsamer. Es ist zugleich der Grund, warum Add-ons echte Synergien erzeugen statt nur eine konsolidierte Ergebnisrechnung.
Wertsteigerung liefert unser eigener Investment Professional und Operating Professional, direkt im Portfoliounternehmen, nicht ausgelagert an Berater.
Unsere Frameworks zu Bewertung, Buy & Build und AI-nativer Delivery sind öffentlich. Du kannst beurteilen, wie wir denken, bevor du uns triffst.
Eine Plattform erworben, ein Add-on integriert, eine geplante Führungsnachfolge abgeschlossen. Alles über öffentliche Quellen nachprüfbar.
Europäischer AWS-Pure-Player, 2006 gegründet, rund 120 Mitarbeitende in Deutschland, Österreich und der Schweiz, AWS Premier Tier Services Partner. Seit unserem Einstieg im Januar 2025: ein neues Betriebsmodell, eine im Januar 2026 abgeschlossene CEO-Nachfolge, drei neue AWS-Kompetenzen im Jahr 2026 und der erste Zukauf der Plattform.
Österreichischer AWS Advanced Consulting Partner mit Spezialisierung auf performanten E-Commerce-Betrieb auf AWS. Im März 2026 von tecRacer übernommen. Die Transaktion brachte ein unmittelbar vermarktbares Solution-Offering, machte Österreich zur voll operativen Landesorganisation und hielt beide Gründer in der Führung.
Vier Papiere darüber, wie wir IT-Service-Unternehmen bewerten, wie wir Zukäufe integrieren und wie sich der Wert im Sektor durch KI neu verteilen wird.
Nach einer kurzen Qualifizierung senden wir dir das Fund Memorandum und die begleitenden Unterlagen zu. Wir antworten persönlich innerhalb eines Werktags.
Zwei Schritte, dann melden wir uns innerhalb eines Werktags persönlich.
Die Unterlagen geben wir ausschließlich an professionelle und semiprofessionelle Anleger weiter. Welche Beschreibung trifft auf dich zu?
Wir melden uns innerhalb eines Werktags persönlich.
An Privatanleger können wir keine Fondsunterlagen weitergeben. Der IT Capital Fund I steht ausschließlich professionellen und semiprofessionellen Anlegern offen, und regulatorische Vorgaben verbieten uns eine breitere Bereitstellung.
Unsere Analysen und Marktbeobachtungen stehen dagegen allen offen. Darüber bleiben wir gern in Kontakt.
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